최근 미국 공화당 트럼프 정부가 비트코인을 주권 국부 펀드(Sovereign Wealth Reserve)에 포함하겠다는 발표가 나면서, 비트코인과 스테이블코인이 미국의 금융 전략에서 핵심적인 역할을 하게 될 것이라는 분석이 제기되고 있다.
천경식 기자 겸 Quantum Edge Fund CIO(최고투자책임자)는 비트코인의 시장 변동성, 정부의 디지털 자산 정책, 그리고 스테이블코인이 미국의 금융 패권 유지에 미칠 영향을 분석했다.
비트코인의 변동성과 장기 전망비트코인은 최근 급등과 조정의 반복을 보였다. 이는 미국 국부 펀드에 포함된다는 소식에 따른 가격 상승과 단기적인 소비자 신뢰 저하, 경제 현실 반영 때문이다. 그러나 장기적으로 비트코인의 시장에서의 위치는 강력하며, 기관 투자자들의 관심이 점점 더 커지고 있다. 비트코인은 여전히 디지털 자산 시장의 중심에 있으며, 기관 투자자들의 인식 변화가 시장 성장을 더욱 가속화할 것으로 보인다. 4차산업혁명이 촉발되면서 인공지능, AI, 블록체인, 메타버스, 디지털 트윈, 로봇 등 디지털 전환으로 변화가 일어나면서 비트코인이 실물세계의 금의 가치를 이어받은 ‘디지털 금’ 이라는 내러티브가 비트코인 맥시멀리스트 사이에서 등장하기 시작했기 때문이다.
미국 정부의 규제와 디지털 자산 시장의 변화
미국 정부는 암호화폐 산업을 규제하는 것을 혁신을 저해하는 것이 아니라, 오히려 시장을 보호하고 더욱 성숙한 환경을 조성하기 위한 과정으로 보고 있다. 특히 스테이블코인 규제와 시장 구조 개선이 핵심 논점으로 떠올랐다. 스테이블코인은 글로벌 금융 시장에서 중요한 역할을 하게 될 것인데, 스테이블 코인은 크게 테더(Tether)사의 USDT & 골드만삭스 자회사인 써클(Circle)의 USDC 2개의 스테이블 코인이 비트코인에 이어, 전체 암호화폐 시가총액 2위의 자리까지 치고 올라왔다.
또한, 이번 데이비드 삭스 ‘크립토차르’가 주최한 백악관 디지털 자산 정상회의(Digital Asset Summit)에서 특히나 스테이블코인 규제와 시장 구조 개선이 핵심 논점으로 떠올랐다. 이는 스테이블 코인 => 달러 / 비트코인 => 금을 대체하는 새로운 통화패권 질서 변화의 서막을 알리는 신호탄인 것이다.
스테이블코인과 미국의 금융 패권
스테이블코인은 미국 달러의 글로벌 지배력을 유지하는 데 있어 간단하면서도 효과적인 수단이다. 특히 글로벌 사우스를 위시로 한 신흥 시장에서는 이미 많은 사람들이 스테이블코인을 활용해 달러를 보유하고 있으며, 이를 통해 금융 시장의 변동성을 헤지하고 있다. 스테이블코인을 활용한 금융 시스템 구축은 미국의 경제적 이점을 강화하는 중요한 전략이 될 것이다. 실제 사례로 25년 3월 기준 미국의 M2통화량의 1%는 미국 달러기반 스테이블코인으로 유통되고 있는 상황이다.
비트코인과 스테이블코인, 미국 금융 패권의 핵심
미국이 비트코인을 국부 펀드에 포함시키고, 동시에 스테이블코인 시장을 적극적으로 관리하는 것은 미국 금융 패권을 유지하는 핵심 전략이다. 스테이블코인을 통해 신흥 시장을 디지털 금융 시스템으로 온보딩하는 것이 중요하며, 이를 통해 미국이 글로벌 경제에서 더욱 중요한 역할을 할 수 있을 것으로 보인다. 미국이 암호화폐 등 블록체인 기술로 이루어진 디지털 자산 시장을 주도하지 않는다면, 중국이나 다른 경쟁국들이 그 역할을 대신하게 될 것이다. 그 결과는 미국의 달러와 금융패권에 심각한 타격을 입게 될 것으로 보인다.
그렇지만, 이는 Wall St(월스트리트)와 FED(연방준비제도) 역시 원하지 않을 것이며, 새로운 시장의 탄생의 기회로 볼 수 있기 때문에 신 시대적인 흐름은 앞으로 트럼프 행정부 임기 내에는 계속 이어질 것으로 전망된다. 대표적인 예가 비트코인 ETF를 승인한 블랙록(Black Rock)과 기업 스트레티지(Strategy)가 각각 자사 비트코인50만개(총100만개 = 비트코인 총 공급량 2100만개 가운데 1%) 비축은 이러한 변화를 감지한 흐름의 투자로 바라보고, 미국의 트럼프 행정부 역시 입법을 통해 국가적으로 전략적 비축자산으로 비축해야만 할 것이다.
비트코인 디파이 시장의 확장 가능성
비트코인과 디파이(DeFi:탈중앙화 금융 EX)유니스왑, 레이디움))의 결합은 필연적인 흐름이며, 기존 금융 시스템을 대체할 가능성이 크다. 특히 기관 투자자들이 시장에 적극적으로 참여하면서 비트코인의 활용도가 더욱 확대될 것이다. 주요 블록체인 네트워크가 각기 중요한 기능을 수행하며, 이들이 함께 금융 시스템을 혁신하는 방향으로 나아가고 있다. 대표적으로 지난 1월 TRUMP 밈코인 열풍을 불러일으킨 솔라나 블록체인의 경우에 빠른 트랜잭션 처리 속도로 인해서 비트코인 & 이더리움을 이어서 다음 ETF 승인 후보로 각광받고 있는 암호화페이자 블록체인이다.
이러한 분석을 통해 비트코인과 스테이블코인이 그리고 암호화폐의 블록체인 기술들은 미국의 금융 전략에서 핵심적인 역할을 하게 될 것임을 알 수 있다. 규제와 시장 구조 개선은 디지털 자산 시장의 성장을 촉진하고, 총성없는 미국과 중국, EU, 아시아 등 금융 패권전쟁에서 중요한 요소이자 무기가 될 것이다.
